近日，广东芭薇生物科技股份有限公司（以下简称“芭薇股份”，证券代码：837023.BJ）发布上市后首份半年报。今年上半年，芭薇股份实现营收2.66亿元，同比增长24.83%；归母净利润1474.05万元，同比下降32.14%；扣非净利润1368.63万元，同比下降28.48%。

对于净利润下滑的原因，芭薇股份在财报中解释称，因客户结构变化，毛利率28.14%，较去年同期35.23%，下降7.09个百分点。公司尝试OBM产品推广，广告宣传费较去年同期增长601万元。

公开资料显示，今年3月，芭薇股份在北交所上市，公司主营业务为化妆品ODM业务。今年上半年，芭薇股份ODM业务收入占主营业务收入的比重均在98%，客户包括联合利华旗下部分品牌、仁和匠心、HBN、SKINTIFIC、丸美、红之等。

从产品分类来看，护肤品（除面膜）为芭薇股份的主要营业收入，产品销量占总收入90.38%。数据显示，护肤品（除面膜）营业收入为2.4亿元，同比增长25.64%；毛利率为28.74%，同比减少7.02个百分点；面膜营业收入为902万元，同比下降25.54%；毛利率为22.26%，同比减少21.46个百分点；

彩妆及其他营业收入为727万元，同比增长121.55%；毛利率为20.63%，同比增加16.9个百分点；洗护营业收入为690万元，同比增长52.53%；毛利率为20.76%，同比减少1.56个百分点；

检测收入营业收入为214万元，同比增长48.95%；毛利率为25.52%，同比减少37.35个百分点；其他业务营业收入为25.9万元，同比下降33.63%。

分地区来看，今年上半年，芭薇股份境内营业收入为2.46亿元，同比增长17.3%；毛利率为26.74%，同比减少8.40个百分点；境外营业收入为0.2亿元，同比暴增445.35%；毛利率为44.97%，同比增加4.29个百分点。

值得注意的是，芭薇股份在财报中披露，前五名客户及部分单一客户的收入规模存在一定的波动。根据此前招股书，2023年上半年，芭薇股份的前四大客户为广州蜚美网络技术有限公司、仁和集团、深圳市护家科技有限公司以及山东朵拉朵尚生物科技有限公司，均为千万级别客户，实现营收分别为5489.24万元、3843.6万元、3020.39万元、1346.46万元，合计占2023年上半年营业收入43.49%。

芭薇股份表示，如若公司无法继续夯实研发技术实力、持续提升智能生产制造工艺，则可能难以满足客户的创新性需求，难以配合客户持续打造爆品。而当公司主要客户及其需求有所波动跟不上时，主要客户及订单可能会流失，公司收入规模的持续性和稳定性可能受到不利影响。

2024年上半年，芭薇股份增加了研发的投入，研发支出金额达1341万元，同比增长20.22%，占营收比重为5.04%。

采写：南都·湾财社记者 王蕾娜